Все о нефти | Может ли цена на нефть упасть ниже нуля?

Может ли цена на нефть упасть ниже нуля?

В продолжение темы занимательных фактов о нефти расскажем еще один. В этот раз апокалиптический. (Предыдущие занимательные факты читайте здесь, здесь, и здесь)

Мир постепенно переходит к замещению автомобилей на ископаемом топливе (нефть, газ) автомобилями с электрическим двигателем. В Китае продажи электромобилей растут трехзначными темпами. Например, продажи электромобилей марки BYD в Китае в 1-м квартале текущего года выросли на 755,8% (!) по сравнению с первым кварталом 2018 года.

В Европе и США также все больше и больше людей предпочитают покупку электромобилей покупке автомобилей с ДВС. В связи с этим возникает закономерный вопрос – долго ли будет поддерживаться спрос на автомобили с ДВС, а с ним и спрос на бензин? Как сильно упадет цена на нефть, если производимый из нее бензин уже не будет востребован?

Что ж, строить прогнозы – дело неблагодарное. Но вот что бывает, когда нефть никому не нужна.

Зáморозки на рынке нефти

Казалось, ничего не предвещало беды. Еще в январе 2014 года нефть марки North Dakota Sour продавалась по 47,6 долларов за баррель. Это немного, учитывая, что в это же время сорт WTI торговался на уровне $95, но все же это была вполне приличная цена. К январю 2015-го цена North Dakota Sour опустилась до 13,5 долларов за баррель. Мало, но жить, как говорится, можно. И вот в январе 2016 нефть уже идет по минус 0,5 доллара за баррель! Как это вообще может быть? Разве может цена на нефть опуститься ниже нуля?

Все дело в том, что этот конкретный сорт нефти испытал на себе все «прелести» идеального шторма на своем локальном рынке. Поскольку North Dakota Sour – это высокосернистая нефть (а такая нефть считается низкокачественной), этот сорт всегда продавался с дисконтом к американскому маркерному сорту WTI. Сильный рост добычи нефти в США послужил причиной затоваривания рынка и падения цены на WTI, который за полтора года упал более чем на 70%. Падение маркерного сорта потянуло за собой и North Dakota Sour, цена которого по этой причине не только значительно снизилась, но и ушла в отрицательную зону.

Покупатель нефти North Dakota Sour компания Flint Hills, по сути, стала требовать с продавца заплатить ей, чтобы она взяла эту нефть на переработку.

Справедливости ради надо отметить, что North Dakota Sour добывается в небольшом объеме, всего лишь порядка 15 тысяч баррелей (примерно 2000 тонн) в сутки. Этот сорт нефти характеризуется высоким содержанием серы, в то время как бо́льшая часть нефти, добываемой в бассейне Баккен, легкая с низким содержанием серы.

Из-за небольших объемов и высокого содержания серы сорт North Dakota sour трудно транспортировать. Нефтепроводы, перекачивающие легкую нефть, не принимают в свою систему высокосернистую, чтобы не снижать качество транспортируемого товара. Поэтому для такой нефти приходится находить альтернативные способы транспортировки, полагаясь на дорогостоящий железнодорожный или автомобильный транспорт. Это, конечно, значительно снижает конкурентоспособность высокосернистой нефти.

Высокосернистая нефть требует для ее переработки специальное оборудование, которое есть только на НПЗ специально «заточенных» под такой тип нефти. Для прочих НПЗ, такая нефть не подходит, так как требует дорогостоящего переоборудования.

Но не только нефть может оказаться в отрицательном ценовом диапазоне.

А как насчет газа, может ли природный газ продаваться по отрицательной цене?

На рынке природного газа тоже случаются неожиданные кульбиты. В настоящее время благодаря сланцевой революции в США природного газа добывают столько, что цены на газ нет-нет да и проскакивают через нулевую отметку в отрицательную зону. Например, хорошо известна история, как на Западном Техасе природный газ некоторое время торговался по цене ниже нуля. В марте 2019-го спотовые цены на газ на Западном Техасе достигли рекордно низкой отметки: минус 4,28 доллара за миллион британских тепловых единиц. Более двух недель цены на газ продержались в отрицательной зоне.

Кто они, те, кто продает натуральный газ по отрицательной цене (а по сути, платит, чтобы избавиться от газа)?

Компании, вынужденные продавать газ по отрицательной цене, это компании не заключившие вовремя договора на сдачу газа в газотранспортную систему и поэтому вынужденные платить тем, у кого такие договора есть.

Проблема с газом в том, что если нефть, например, может храниться в резервуарах или транспортироваться авто- и железнодорожным транспортом, то газ может только транспортироваться по газопроводам. Он также может сжигаться или закачиваться в подземные хранилища (при наличии таковых и при условии, что для этого есть специальное оборудование).

В Техасе нефтедобывающие компании могут получить разрешение на сжигание попутного газа сроком на 45 дней с правом продлить срок действия разрешения до 6 месяцев. Более 6 месяцев компании не имеют права сжигать попутный газ, так что остается только два пути: останавливать скважину или сдавать газ в газотранспортную систему. Останавливать высокодебитную нефтяную скважину, дающую попутный газ, не выгодно, учитывая, что в это же время за нефть дают хорошую цену. Поэтому логично сдавать газ на переработку даже несмотря на отрицательные цены.

Все эти случаи, конечно, являются исключительными, и было бы неразумно исходя из этого, делать выводы обо всем рынке нефти и газа. Но сам факт, что цена на нефть и природный газ может уйти в отрицательную зону, заставляет крепко задуматься.